好久没有这种提法了

投资 Dec 13, 2021

一周事件

中央经济工作会议12月8日-10日在北京进行。

一周思考

2021中央经济工作会议

关键信息

  • 经济发展三座大山:需求收缩、供给冲击、预期转弱
  • 政策基调: 稳中求进 ,稳增长,保持社会大局基本稳定。
  • 应对策略:坚持和完善社会主义基本经济制度,毫不动摇巩固和发展公有制经济,以经济建设为中心 (好久没有这种提法了)
  • 纠偏:防止双碳、共富一刀切。共富:先做大蛋糕,再切蛋糕,现在还比较小。双碳:必须干,但不能冒进。先立新,后破旧。
  • 目标:推动经济 质的稳步提升量的合理增长
  • 新战略:全面节约战略。生产领域:循环利用;消费领域:绿色低碳。

农业:端牢饭碗,稳定社会,提高农业综合生产能力,持续推进高标准农田建设,深入实施种业振兴行动,提高农机装备水平。全面推进乡村振兴。
基础研究: 基础研究能力是国家创新活力的源泉,突破一个关键技术,能够创造一个细分行业,进而盘活整个产业,最终对整个经济发展形成积极带动。制定实施基础研究十年规划。重组国家重点实验室,推进科研院所改革,提高科研人员和教师待遇。

工业产业:碳达峰碳中和成为我国中长期发展的重要框架,启动一批产业基础再造工程项目。加快数字化改造,促进传统产业升级。

保市场主体: 企业好,经济就好,居民有就业、政府有税收、金融有依托、社会有保障。提振企业信心,强化企业创新主体地位,深化产学研结合。大量民营企业要向“专精特新”方向发展。把敢于冒险的企业家精神和公司治理的规范性统一起来,反房地产、金融、教育、互联网的高利润和垄断,提倡企业参与公益慈善。

房市影响 :房住不炒,因城施策,租购并举。房地产长期看人口、中期看土地、短期看金融,人口是需求,土地是供给,金融是杠杆。房子重点关注都市圈城市群和区域中心城市(京津冀、长江经济带、粤港澳、长三角、黄河流域、成渝、长江中游城市群、武汉都市圈)。

金融影响:货币转向宽松,财政政策转向积极。促进实体经济与金融协调发展,实现“科技—产业—金融”的高水平循环。防止资本野蛮生长。

股市影响:全面实施股票发行注册制。股市是货币的晴雨表,货币宽松降低资金成本和利率,提升股市估值,受益于货币宽松提估值,稳增长政策和新基建爆发的行业板块将跑赢大市。

稳增长的内涵:老经济软着陆,新基建快步发展。

老经济,市场对低位蓝筹的共识将进一步强化,重点关注:

  • 降准之下流动性+基本面边际改善的:券商。
  • 以煤为主的基本国情:煤炭。
  • 家庭消费:白酒。

新基建,包含新能源、新能源汽车、充电桩、5G、特高压、人工智能、工业互联网、智慧城市、城际高速铁路、城际轨道交通、大数据中心、教育、医疗。重点关注:

  • 新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等)。

  • 高端制造(智能数控机床、机器人、先进轨交装备等)。

  • 生物医药(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等)。

独立主线:军工

  • 军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)。

一周行情

周期:2021-12-05———2021-12-12

本周回顾:本周主板震荡,创业板涨幅较大。wind 行业涨幅前三为化肥农药、摩托车、休闲指数;跌幅前三为重型机械、工程机械、券商。wind 概念涨幅前三为盐湖提锂、影视、电源设备;跌幅前三为证券、炒股软件、食药溯源。

市场(%) 指数 本周 前1 2周前 3周前
上证指数 3666.35 2.15 0.65 0.1
深证成指 15111.56 2.19 0.43 0.17
创业板指 3466.80 2.01 0.12 1.46
科创50 1435.70 2.13 -1.58 1.05
恒生指数 23995.72 0.96 -3.94 -3.87
国企指数 1083.45 0.9 0 -1.41
恒生香港中资 3902.93 1.81 -1.23 -1.04
道琼斯指数 35970.99 4.02 -3.44 -2.71
纳斯达克 15630.6 3.61 -4.37 -3.14
标普500指数 4712.02 3.83 -3.25 -2.34
市场(CNY,亿) 本周 前1周 2周前 3周前
沪股通 300.67 115.7 -29.69
深股通 187.67 35.47 86.79
港股通 144.11 82.24 2.93

仓位

代码 名称 本期动态
F001475 易方达国防军工
F110005 易方达积极成长混合
F003834 华夏能源革新
F161725 招商中证白酒
F002083 新华鑫动力灵活配置混合 A
F519704 交银先进制造混合
F519918 华夏兴和混合
F011612 华夏科创板50ETF 联接 A
LKCO 箩筐技术
SH.603716 赛力医疗
sz.300766 每日互动
SH.000889 中嘉博创

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席一舟

四野八荒,苦茶清禅。渔樵江渚,浊酒西风。 螽斯蓝寿,稀禾芡菱。嬉笑怒骂,行藏自由。 策马悬崖,雕弓满月。惊涛拍岸,毕力遐方。 银鞍白马,一剑寒霜。此生谁料,咸是妙明。

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