保留现金才是维护股东和投资人的利益

一周思考

本周有两场大会


巴菲特为了芒格移师洛杉矶举行股东大会。以下为此次大会的亮点。

  • 谈苹果 去年卖了一部分苹果股票,这可能是个错误。有时候我可能还得在芒格眼皮底下偷偷做一些操作,但是在他看来都是做错了。
  • 航空股 卖出的航空股只占投资的小部分,航空股之后表现好转是因为我们清仓了。航空公司陷入危机不是他们运营有问题,相信人们还会坐飞机。
  • 银行股 虽然钟爱银行股,但银行股在伯克希尔的持仓组合中不会超过 10%。
  • 股票回购 如果回购股票只是为了把价格推高,是不道德的。
  • SPAC SPAC 的投机是新投资者涌入市场的副产品,没有人告诉你这种狂热什么时候会结束。
  • 比特币 巴菲特拒绝回答关于比特币的问题,芒格说:我憎恨比特币的成功,我不喜欢这种虚拟货币绑架我们现有的货币系统。比特币就像一种凭空生成的一种金融产品,我不满意这一点,我认为这一点和我们的文明发展相悖。
  • 最好的投资 将 90%的资金投资标普 500 指数基金。
  • 无佣金交易平台 就像赌场老板加入了股票市场,在过去 12-18 个月内,Robinhood 已经成为市场所呈现的赌场性质方面重要的部分。对文明社会来讲,这样的业务并不是我喜爱的。
  • 原材料价格暴涨 有些人口袋里有钱,不在乎更高的价格,所以价格越炒越高,供应链被完完全全的扭曲了。
  • 保留现金 保留现金才是维护股东和投资人的利益。

4月30日,政治局研究当前经济形势

  • 辩证看待一季度经济数据,当前经济恢复不平衡,基础不稳固。(也是 K 型复苏?)工作重点仍是供给侧改革,双循环。
  • 积极发展工业互联网,加快产业数字化,有序推进碳达峰、碳中和,积极发展新能源。
  • 制定促进共同富裕行动纲要。
  • 要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,增加保障性租赁住房和共有产权住房供给,防止以学区房等名义炒作房价。
  • 实行党政同责,从严查处各类违法违规占用耕地或改变耕地用途行为,遏制耕地“非农化”、严格管控“非粮化”。

一周事件

2021年五一5天假期,旅游市场和电影市场火爆,消费驱动明显。

2018年任泽平和秦朔的一次对话中谈到:中国正在进入消费为主的经济发展阶段,蕴藏巨大机会

秦朔:2017年双11整个中国24小时的下单量总体上差不多3000亿,阿里平台1600多亿,京东有1271亿,这个数量非常非常大。这种网购的更多的是互联网一代的消费。我注意到你最近一篇文章讲中国未来消费是很大的一个驱动力,而且里面比较了中国跟美国,讲到美国当年的消费高增长过程中,其实金融发挥了很大的作用,比如分期付款、消费金融等等,你觉得今天中国从消费这个角度来看,我们未来可能是一个什么样的情况?

任泽平:首先,经济学上讲消费升级一般分为四个阶段,第一个阶段就是解决温饱问题,第二个阶段就是耐用品,就电子、家电、洗衣机、冰箱等,第三个阶段是解决住行问题,就是汽车地产2000年以后爆发式增长,当大家有车有房家里有耐用品以后,追求什么?买健康买快乐,追求品质、美好生活,也包括财富管理。

一周行情

周期:2021-04-25——2021-05-01

4周回顾本周最后一个交易日三大指数齐涨,基本可以确定是反弹而不是阶段性反抽。wind 行业涨幅前三为半导体、酒类、水务;跌幅前三为林木、环保、文化传媒。wind 概念半导体封装、半导体和国家大基金指数;跌幅前三为美丽中国、PM2.5、电梯指数。

3周回顾本周三大指数齐跌。wind 行业涨幅前三为海运、钢铁、休闲用品;跌幅前三为餐饮旅游、航空、发电设备。wind 概念氢能、半导体和海南自贸区;跌幅前三为信托重仓、服务器、污水处理。

2周回顾本周三大指数齐跌。wind 行业涨幅前三为办公、休闲用品、汽车;跌幅前三为造纸、家具、教育。wind 概念白酒、数字货币、新冠肺炎检测;跌幅前三为钨矿、稀土、MLCC。

1周回顾本周三大指数微涨。wind 行业涨幅前三为日用化工、医疗保健和生物科技;跌幅前三为休闲用品、石油天然气和林木指数。wind 概念疫苗、锂电、黄酒;跌幅前三为海航系、水产、海南自贸区。

本周回顾本周三大指数微涨。wind 行业涨幅前三为海运、生物科技和医疗保健;跌幅前三为机场、林木、摩托车指数。wind 概念涨幅前三为疫苗、医美、生物制品;跌幅前三为小基站、4G、陆股通。

市场(%) 指数 本周 1周前 2周前 3周前
上证指数 3446.86 -0.79 1.39 -0.7 -0.45
深证成指 14438.37 0.6 4.6 -0.67 -1.19
创业板指 3091.4 3.24 7.58 0 -1.14
恒生指数 28357.54 -2.06 0.38 0.94 0.42
国企指数 1084.21 -1.6 0.42 1.21 -1.04
恒生香港中资 28357.54 -2.06 -0.36 1.89 -2.33
道琼斯指数 3387.85 -0.49 -0.46 1.18 1.95
纳斯达克 13962.68 -0.39 -0.25 1.09 3.12
标普500指数 4181.17 0.02 -0.13 1.37 2.71
市场(CNY,亿) 本周 前一周 2周前 3周前
沪股通 67.92 247.09 -57.57
深股通 40.50 121.94 4.32
港股通 240.25 50.39 14.6

仓位

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