周期

20200210-20200216

市场

指数点位本周(%)前1周前2周前3周
上证指数2917.011.43
深证成指10916.312.87
创业板指2069.222.65
恒生指数27815.601.5
国企指数1089.490.98
红筹指数4357.780.73
道琼斯指数29398.081.02
纳斯达克9731.182.21
标普 5003380.161.58

回顾

本周主要指数均有不同程度上涨,沪深港势能仍来自于2020年02月03日深蹲后的估值修复。美股势能仍来自经济回暖。

在上周的投资回顾《在疫情完全解除前,最重要的是保住本金,且不可盲目加仓》提出

短期深蹲,不改中长期慢牛趋势,已经持有的股票、基金不应盲目斩仓。仓位较轻的,可以适当加仓生物医药、错杀科技股。

从本周走势看,科技股基本确认上周判断,但生物医药的回调比预期来的快,大家对疫情是相当乐观啊😄。

事件

本周有三件事情值得关注:

  1. 最新疫情统计数据显示,全国除湖北以外地区每日新增确诊病例,已连续12日呈下降态势。各地政府和企业复工动机愈加强烈,一些疫情不严重的地方,已经超半数企业复工。浙江杭州已经有两批次近5万家规模以上企业复工,杭州市还包火车专列把贵州、成都等地务工人员接回杭州,协助企业复工。疫情缓解,复工预期兑现,前期受疫情影响涨幅较大的生物医药,在线教育、远程办公可能会出现短暂回调。

    全国除湖北以外地区每日新增确诊病例,已连续12日呈下降态势

  2. 本周关于比特币的消息有三则。一是,孙宇晨宣布已经与巴菲特共享晚餐,巴菲特肯定了区块链有巨大前景,但认为比特币需要要证明其价值需要走很长的路。二是,北京时间 2 月 9 日上午 11 点 14 分,比特币价格突破一万美元大关,很多人又开始信仰比特币了。三是,查理芒格在Daily Journal2020年会上表示:他厌恶比特币这样的东西,他也厌恶本质反社会的东西。多因素驱动,矿机头部企业嘉楠科技最高涨幅82.86%。

  3. 从去年12月中旬开始,新能源车标杆特斯拉涨幅已近3倍,带动新能源汽车全产业链大幅上涨。本周特斯拉进入高位震荡整理期。宁德时代也进入盘整期,而上游龙头赣锋锂业也在本周最后两个交易日开始微调。

调仓及理由

一、清仓赣锋锂业和国泰智能汽车

1月份车企对经销商的汽车销量下降20%,至161万辆,创2012年1月以来单月最大降幅。市场研究机构集邦科技(TrendForce)旗下拓墣产业研究院周二发表报告称,因新冠病毒2019疫情重创汽车产业供需,预期中国2020年第一季新车销售按年将下滑超过25%。疫情更加剧了中国这个全球最大车市中制造商和经销商的困境,这个市场已然在经受经济增长放缓和贸易紧张局势的冲击。

湖北省是中国汽车工业重镇,年产量约占全中国10%份额,其中武汉、十堰、襄阳更为车厂主要所在地。除了整车厂受封城影响而导致产能受损外,汽车供应链断链和缺工危机蔓延至全中国及海外,根据湖北省公布的汽车制造业企业数超过1,000家,汽车零部件供应商如法雷奥(Valeo)、博世(Bosch)和汽车天窗生产商Websto在武汉都设有生产据点。虽然车厂和相关零组件厂陆续规划复工时间,但复工与产能恢复及正常运作之间存在差异,比起决定复工的时间点,掌握复工的产能更为困难。

赣锋锂业是新能源产业链上难得的好公司,但新能源汽车产业是一个完整链条,从上有锂矿石进口,到终端用户购买力,都与宏观经济息息相关,这次疫情爆发,让已经疲软的汽车行业更雪上加霜。

另外,张磊的高瓴资本在四季度清仓特斯拉和蔚来汽车,逻辑可能有二,一是有比特斯拉和蔚来更好的投资标的,二是新能源汽车风险已高。

因此,暂时清仓赣锋锂业(A股收益+41.2%;H股收益+12.23%),密切观察国泰智能汽车。

二、买入雄岸科技

最近,雄岸科技低见0.31港元,刷新近两年新低后,开始有缓慢回升趋势。在上周比特币行情影响下,更是出现日涨幅20%,值得关注。雄岸科技实控人姚勇杰眼光独到,长袖善舞,在2014年就投资了嘉楠科技。经过几年布局,雄岸科技区块链技术已经开始盈利,另外,雄岸科技还与汉麻集团等合作,涉足工业大麻,形成”区块链+工业大麻“双轮驱动的业务发展模式。2020年两方面也有都有望进入业绩兑现期。

在0.375港元附近,买入雄岸科技。

三、继续加仓科技股

持续看好电子信息产业。一是,疫情影响下,在线教育、云办公成为刚需,相关公司股票也一涨再涨,与共享单车、打车软件花钱培养用户道理一样,这加快了用户使用习惯培养,内容服务商的发展会带动上游设备运营商,设备制造商的发展。此外,去年成立的2000亿规模国家国家集成电路产业投资基金(以下简称“国家大基金”)二期将会加强对半导体材料和设备的投资。因此,以1.081的净值份额买入长信电子量化混合(519929)。

四、卖出东财转债

东财转上市,卖出(收益+28.9%)

仓位

类型代码名称本期动态
股票SZ002460赣锋锂业清仓
股票HK01772赣锋锂业清仓
股票HK01647雄岸科技新进
基金F001790国泰智能汽车
基金F000404易方达新兴成长
基金F005911广发双引擎升级
基金F519778交银数据经济新动力
基金F110026易方达创业板ETF联接A
基金F519929长信电子量化混合新进
可转债SZ123041东财转债清仓

心得

生命只有一次,万事谨慎,没事宅在家,有事出门戴口罩。平时花钱不要大手大脚,多储备些资金,多思考赚钱的法子,当灾难来临时,不至于只会通过网文抱怨房贷断供,企业倒闭,活不下去。

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