周期

20200203-20200209

市场

市场指数本周(%)1周前(%)2周前(%)3周前(%)
上证指数3075.50-0.540.28
深证成指10954.390.692.1
创业板指1932.511.493.71
恒生指数29056.421.46066
国企指数11419.911.350.12
红筹指数4596.311.52-0.39
道琼斯指数29348.101.820.66
纳斯达克9388.942.291.75
标普500指数3329.621.970.94

回顾

在春节前的最后一篇投资回顾《不要盲目相信基金投资经理的能力》,我们提到“春节前除非出现极端黑天鹅,否则市场仍将延续上涨势头,即使小幅震荡,也不足为虑,不应盲目减仓。”并着重强调“钱是自己的,市场有风险,投资需谨慎。不能盲目自信,也不能盲目相信投资经理。”虽然有风险把控意识,但并没有重视风险控制,所以在本次新冠肺炎爆发的节前最后三个交易日,还处于盲目乐观中。

事件

直到2020年01月23日武汉封城,才开始重视新冠肺炎疫情。然而,因春节假期,A股已经停止交易,无法减仓。只能等待2020年02月03日,而此时,A股三大指数开盘均大跌8%以上。除生物医药中的医疗防护,肺炎疫苗外,个股悉数大跌。

这次疫情,从最高层到基层社区、村庄都极为重视,个人防护意识也普遍较高,相信疫情将很快过去,我们不应过度恐慌,也不能过度乐观,需要静观疫情发展。短期深蹲,不改中长期慢牛趋势,已经持有的股票、基金不应盲目斩仓。仓位较轻的,可以适当加仓生物医药、错杀科技股。

调仓理由

与疫情相关的生物医药可能是少有的抗跌品种。一是医疗相关设备器械、防护用品和疫苗药品是保民生物质,既是疫情再严重,也不会停产。二是,生物医药是对抗疫情的主力军,相关产品销量可能不降反升。在买相关股票的时候也要注意,尽量选择非疫区企业,道理很简单,疫区企业的产品很难卖到疫区之外,而疫区之外的产品可以进入疫区。比如同样是红外测温设备,位于杭州的大立科技比位于武汉的高德红外要更具投资价值。

延续节前市场主流观点,以硬科技为代表的中国核心资产仍具有上涨空间,可吸入看好的科技股。

仓位

类型代码名称本期动态
股票SZ002460赣锋锂业
股票HK01772赣锋锂业
基金F001790国泰智能汽车
基金F000404易方达新兴成长
基金F005911广发双引擎升级
基金F519778交银数据经济新动力
基金F110026易方达创业板ETF联接A
可转债SZ123041东财转债

心得

时刻保持警惕,现在疫情虽然已经得到基本控制,但是当企业、学校复工复学后,人员开始流动后,疫情是否更加恶化,需要时刻保持警惕。在疫情完全解除前,最重要的是保住本金,且不可盲目加仓。

在疫情期间,尽量居家办公,保持规律作息,适当提高锻炼强度,保持心情愉悦。