内卷化下的经贸格局

亚洲各国普遍具有强烈的民族独立性,尽管美国、英国等国家在各国经济腾飞过程中,都极尽打压之能,企图把亚洲国家锁死在世界产业格局最低端,但日本、韩国、中国的汽车、电子等行业企业,不仅没有屈服,反而不断进入产业核心环节,争夺定价权,分食最丰厚利润。

内卷化下的经贸格局

一周思考

  1. 内卷化的英文是 involution。在医学上,它表示萎缩或者退化。在 AHD 当中,它的解释是:

    • A decrease in size of an organ, as of the uterus following childbirth.(器官在大小上的萎缩,例如生育之后女性子宫的萎缩。)
    • A progressive decline or degeneration of normal physiological functioning occurring as a result of the aging process.(因年龄增长而出现的身体正常功能的持续衰退或退化。)
  2. 内卷化效应:最近经常听到内卷效应,概念上,内卷化一词源于美国人类学家吉尔茨(Clifford Geertz)《农业内卷化——印度尼西亚的生态变化过程》(Agricultural Involution: The Processes of Ecological Change in Indonesia)。根据吉尔茨的定义,“内卷化”是指一种社会或文化模式在某一发展阶段达到一种确定的形式后,便停滞不前或无法转化为另一种高级模式的现象。

  3. 最近学到的一些知识,串在一起:当前,世界上有三大自由贸易区:

    • 北美自由贸易区(North American Free Trade Area,NAFTA):由美国、加拿大和墨西哥3国于1992年8月12日建立。
    • 欧洲联盟(European Union,EU),有德国、法国、意大利、荷兰、比利时和卢森堡于1993年11月1日建立,现拥有27个会员国
    • 区域全面经济伙伴关系协定(Regional Comprehensive Economic Partnership,RCEP):由东南亚国家联盟十国发起,由中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰等与东盟有自由贸易协议的五国共同参加,于2020年11月15日建立。

    当前,RCEP覆盖世界近一半人口和近三分之一贸易量,是世界上涵盖人口最多、成员构成最多元、发展最具活力的自由贸易区。同时,RECP也是亚洲自己主导的第一个自贸协定,亚洲事务开始有亚洲人自己说了算。

    亚洲地区国家,普遍历史悠久,在19世纪多数沦为欧洲国家的殖民地、半殖民地,在20世纪50年纷纷独立,此后,日本、韩国、台湾地区、新加坡、中国、东南亚诸国陆续进入经济腾飞时代。亚洲各国普遍具有强烈的民族独立性,尽管美国、英国等国家在各国经济腾飞过程中,都极尽打压之能,企图把亚洲国家锁死在世界产业格局最低端,但日本、韩国、中国的汽车、电子等行业企业,不仅没有屈服,反而不断进入产业核心环节,争夺定价权,分食最丰厚利润。其原因有四,一是得益于亚洲国家政令统一的政治模式,可以集中力量办大事,如汉江奇迹时期,朴正熙控制所有财阀发展对外贸易,最终出口占韩国GDP的50%。再比如中国,地方政府尤其是县级政府之间的竞争是中国经济最精彩的地方,二是得益于人口红利、工程师红利。三是得益于儒家文化影响下的国民性,虽然日本丧青年,韩国社畜、中国打工人每日叫嚷要说走就走,一丧到底,但没有几个人能逃脱内卷(哈哈,竟然把新学的词用上了,😁),每个人仍然在福报的召唤下,过着996的生活,据说韩国社畜的平均年工作量是30000小时。四是区域竞争大于分工,最后胜者为王:日本的丰田、韩国的三星,中国的阿里都是残酷竞争后的结果。

一周事件

北京时间12月6日5时42分,嫦娥五号上升器成功与轨道器和返回器组合体交会对接,嫦娥五号已经完成最具挑战的几步,后续嫦娥五号轨道器和返回器组合体将与上升器分离,择机返回地球。做为中国探月工程的收官之战,so far so good。

一周行情

周期:2020-11-30———2020-12-06

上周提到,当顺周期权重股估值修复后,如果整个市场维持向上格局,沪深将起头上扬,如果市场维持震荡,谁强谁弱很难把握,我们要精选行业和个股,不必过分关注两市轮动。本周,顺周期熄火,疫苗、血液制品、水产涨幅居前,顺周期概念的炭黑、化学原料、汽车跌幅居前。还是要精选个股,才能避免行业轮动跷跷板效应,以静制动,以时间换空间,保持稳定收益。

市场(%) 指数 本周 前1周 2周前 3周前
上证指数 3444.58 1.06 0.91 2.04 -0.06
深证成指 14026.66 2.450 -1.17 0.71 -0.61
创业板指 2730.84 4.7 -1.8 -1.47 -0.96
恒生指数 26835.92 -0.22 1.68 1.13 1.73
国企指数 1006.87 -1.71 2.49 -0.43 2.31
恒生香港中资 3752.6 -3.35 0.69 -1.21 3.15
道琼斯指数 30218.26 1.03 1.45 -0.73 4.08
纳斯达克 12464.23 2.12 2.53 0.22 -0.55
标普500指数 3699.12 1.67 1.58 -0.77 2.16
市场(CNY,亿) 本周 前一周 2周前 3周前
沪股通 164.48 115.09 84.4 73.75
深股通 80.92 7.51 -29.29 18.38
港股通 193.43 126.21 95.98 133.05

仓位

类型 代码 名称 本期动态
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基金 F519688 交银精选混合
基金 F163406 兴全合润分级
基金 F008238 中泰沪深300增强A
基金 F166301 华商趋势灵活
基金 F004997 广发高端制造

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