内卷化下的经贸格局

投资 Dec 06, 2020

一周思考

  1. 内卷化的英文是 involution。在医学上,它表示萎缩或者退化。在 AHD 当中,它的解释是:

    • A decrease in size of an organ, as of the uterus following childbirth.(器官在大小上的萎缩,例如生育之后女性子宫的萎缩。)
    • A progressive decline or degeneration of normal physiological functioning occurring as a result of the aging process.(因年龄增长而出现的身体正常功能的持续衰退或退化。)
  2. 内卷化效应:最近经常听到内卷效应,概念上,内卷化一词源于美国人类学家吉尔茨(Clifford Geertz)《农业内卷化——印度尼西亚的生态变化过程》(Agricultural Involution: The Processes of Ecological Change in Indonesia)。根据吉尔茨的定义,“内卷化”是指一种社会或文化模式在某一发展阶段达到一种确定的形式后,便停滞不前或无法转化为另一种高级模式的现象。

  3. 最近学到的一些知识,串在一起:当前,世界上有三大自由贸易区:

    • 北美自由贸易区(North American Free Trade Area,NAFTA):由美国、加拿大和墨西哥3国于1992年8月12日建立。
    • 欧洲联盟(European Union,EU),有德国、法国、意大利、荷兰、比利时和卢森堡于1993年11月1日建立,现拥有27个会员国
    • 区域全面经济伙伴关系协定(Regional Comprehensive Economic Partnership,RCEP):由东南亚国家联盟十国发起,由中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰等与东盟有自由贸易协议的五国共同参加,于2020年11月15日建立。

    当前,RCEP覆盖世界近一半人口和近三分之一贸易量,是世界上涵盖人口最多、成员构成最多元、发展最具活力的自由贸易区。同时,RECP也是亚洲自己主导的第一个自贸协定,亚洲事务开始有亚洲人自己说了算。

    亚洲地区国家,普遍历史悠久,在19世纪多数沦为欧洲国家的殖民地、半殖民地,在20世纪50年纷纷独立,此后,日本、韩国、台湾地区、新加坡、中国、东南亚诸国陆续进入经济腾飞时代。亚洲各国普遍具有强烈的民族独立性,尽管美国、英国等国家在各国经济腾飞过程中,都极尽打压之能,企图把亚洲国家锁死在世界产业格局最低端,但日本、韩国、中国的汽车、电子等行业企业,不仅没有屈服,反而不断进入产业核心环节,争夺定价权,分食最丰厚利润。其原因有四,一是得益于亚洲国家政令统一的政治模式,可以集中力量办大事,如汉江奇迹时期,朴正熙控制所有财阀发展对外贸易,最终出口占韩国GDP的50%。再比如中国,地方政府尤其是县级政府之间的竞争是中国经济最精彩的地方,二是得益于人口红利、工程师红利。三是得益于儒家文化影响下的国民性,虽然日本丧青年,韩国社畜、中国打工人每日叫嚷要说走就走,一丧到底,但没有几个人能逃脱内卷(哈哈,竟然把新学的词用上了,😁),每个人仍然在福报的召唤下,过着996的生活,据说韩国社畜的平均年工作量是30000小时。四是区域竞争大于分工,最后胜者为王:日本的丰田、韩国的三星,中国的阿里都是残酷竞争后的结果。

一周事件

北京时间12月6日5时42分,嫦娥五号上升器成功与轨道器和返回器组合体交会对接,嫦娥五号已经完成最具挑战的几步,后续嫦娥五号轨道器和返回器组合体将与上升器分离,择机返回地球。做为中国探月工程的收官之战,so far so good。

一周行情

周期:2020-11-30———2020-12-06

上周提到,当顺周期权重股估值修复后,如果整个市场维持向上格局,沪深将起头上扬,如果市场维持震荡,谁强谁弱很难把握,我们要精选行业和个股,不必过分关注两市轮动。本周,顺周期熄火,疫苗、血液制品、水产涨幅居前,顺周期概念的炭黑、化学原料、汽车跌幅居前。还是要精选个股,才能避免行业轮动跷跷板效应,以静制动,以时间换空间,保持稳定收益。

市场(%) 指数 本周 前1周 2周前 3周前
上证指数 3444.58 1.06 0.91 2.04 -0.06
深证成指 14026.66 2.450 -1.17 0.71 -0.61
创业板指 2730.84 4.7 -1.8 -1.47 -0.96
恒生指数 26835.92 -0.22 1.68 1.13 1.73
国企指数 1006.87 -1.71 2.49 -0.43 2.31
恒生香港中资 3752.6 -3.35 0.69 -1.21 3.15
道琼斯指数 30218.26 1.03 1.45 -0.73 4.08
纳斯达克 12464.23 2.12 2.53 0.22 -0.55
标普500指数 3699.12 1.67 1.58 -0.77 2.16
市场(CNY,亿) 本周 前一周 2周前 3周前
沪股通 164.48 115.09 84.4 73.75
深股通 80.92 7.51 -29.29 18.38
港股通 193.43 126.21 95.98 133.05

仓位

类型 代码 名称 本期动态
股票 SZ000889 中嘉博创
股票 SZ300766 每日互动
股票 LU 陆金所
基金 F260104 景顺长城内需增长混合
基金 F000566 华泰柏瑞创新升级
基金 F320022 诺安研究精选股票
基金 F001692 南方国策动力股票
基金 F163415 兴全商业前收费
基金 F001668 汇添富全球互联混合
基金 F519688 交银精选混合
基金 F163406 兴全合润分级
基金 F008238 中泰沪深300增强A
基金 F166301 华商趋势灵活
基金 F004997 广发高端制造

版权所有,转载请注明来源 iNote,侵权必究。

Tags

席一舟

四野八荒,苦茶清禅。渔樵江渚,浊酒西风。 螽斯蓝寿,稀禾芡菱。嬉笑怒骂,行藏自由。 策马悬崖,雕弓满月。惊涛拍岸,毕力遐方。 银鞍白马,一剑寒霜。此生谁料,咸是妙明。