一周思考

6月21日,高瓴资本创始人兼首席执行官张磊与高毅资产董事长兼CEO邱国鹭进行了一场精彩对话,他们对话的主题是“论一个投资人的自我修养”。

张磊分享了不少干货

1、投资人最重要的修养是什么?第一点最重要的是intellectual honesty,能不能诚实地面对自己,诚实地、真诚地去衡量自己。当你总怕错过了这一班车,总怕错过这一个人的时候,你就实际上是用诚实做了一个折扣。

2、投资首先要看能不能真诚地、诚实地面对自己、面对自己的失败。

3、不管是企业家也好,还是投资人也好,最本质是一样的,是相通的,都是对卓越的追求,对创造价值的认可,对长期打造一个伟大组织非常强的信念,这个是很难得的。

4、高瓴的商业模式是农耕文明,把自己的事情做好,真的能够创造价值,把好的企业家吸引过来,这样能够自动的进行一定的筛选。高瓴抢deal能力不够强,但是农耕文明有一个好处,能够静下来深耕。精耕细作了以后,真正能够春播秋收,能够在播下种子以后就能够播下希望,慢慢的,收获的季节到了,就会有很多人过来,很多注重长期的企业家就愿意主动找过来。

5、We are entrepreneurs who happen to beinvestors.我们是投资人,但是首先我们第一位是企业家,把自己站在企业家角度想问题。这是一个很重要的出发点,这样你就有同理心,真正能够去理解企业。

6、怎么能够走出自己的边界,英语叫comfort zone,这是不容易的。我的结论,这是一个逐渐的演变的,evolution的过程。那么怎么能够走出自己的comfort zone呢,这就是很多很优秀的人愿意加入高瓴的原因,很多很优秀的人愿意加入高毅的原因,因为这里创造了一个终身学习的环境。这个终身学习的环境最后就是,与谁同行比要去的远方更重要。

7、我们做了一件核心的事情,就是把这样的人聚合在一起,创造了这样一个价值观和环境文化给他,让每一个人不断能扩张自己的边界,大家又一起能够互相学习,一边牵着手,拉着手,往前走,互相拓展自己的边界。

8、是不是创造价值,我老问的就是,格局观的第一定位,就是你是不是能够为社会不断地创造价值,我说的是不断地疯狂地创造长期价值,能不能做到这一点。

9、最重要的还是要精心的选择自己的同事,选择合作伙伴,选择投资人,把选择做好。don’t sell yourself too cheap,谁给你点钱,谁给你点利益什么的就干了,到处不断的去妥协,去违反自己的原则,就为了简单的跟人家比,我的资金规模,或者跟别人比表面的东西。我觉得能够保持住,至少在前三到五年保持住,永远要保持住心灵的宁静。

10、格局观不光是看事情的长远,而且还能看事情的本质,还有看人的本质,对组织的理解,这背后都反映的是你这个人的格局。

邱国鹭,主要分享内容如下:

1、投资本身是一个很孤独的事情,需要一个intellectual honesty的人一起讨论,从不同的角度去争论、辩论、讨论,帮助每个人都能够得到提高。核心在于不要固执己见。

2、我觉得聪明的投资人很容易犯的错误就是过度的自信,高估了自己的聪明。第二就是有时候他会低估市场的“傻”。

3、我们总是先反省,是不是哪里我们看错了,我们要分清楚哪一些是事实,哪一些只是意见,分清facts和opinions。所有的opinions需要有事实和数据去支持。如果没有事实跟数据支持的意见我们觉得这是站不住脚的,还是需要回到一个客观论证的过程。

4、我们想要能够在一个喧嚣的市场上摆一张安静的书桌,能够让大家真正静下心来关注第一性的原理,能够知道说这个产业的规律到底是什么。

5、其实真正把常识应用好,也是需要很深的功力。

一周事件

6月18日,陆家嘴金融论坛开幕,金融界权威人士出席。

一周行情

周期:2020615-20200621

近期不断创新高的美股遭遇“黑色星期四”,美股三大股指均以暴跌收盘。受美股影响,港股也出现小幅下跌,大家越来越认同川建国同志对两个一百年奋斗目标的贡献,沪深指数微涨以示敬意。

热点行业概念板

Wind 四级行业看,软件、气体、个人用品涨幅居前,能源产业链涨幅垫底。本周参股金融、成渝特区、智能电网涨幅居前,低价股、触板、口罩跌幅居前。

市场(%)指数本周前1周2周前3周前
上证指数2967.631.64-0.382.751.37
深证成指11668.133.70.644.041.33
创业板指2319.455.111.863.821.96
恒生指数24643.891.41-1.894.370.14
国企指数967.771.27-2.222.861.38
红筹指数3866.251.9-2.372.61.5
道琼斯指数25871.461.04-5.556.813.71
纳斯达克9946.123.73-2.33.422.21
标普500指数3097.741.86-4.784.913.25

沪深港通

市场(CNY,亿)本周前一周2周前3周前
沪股通91.301.7829.8477.86
深股通112.3847.38121.9474.58
港股通102.3840.3032.1065.30

仓位

清空VAL,买入小分子靶向药公司ONTX,加仓目前涨幅还可以的表中五只基金。

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基金F210008金鹰策略配置混合
基金F005311万家经济新动能混合A
基金F161725招商白酒分级
基金F163415兴全商业
基金F270022广发内需增长混合

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