周期

20200224-20200301

市场

市场指数本周(%)1周前(%)2周前(%)3周前(%)
上证指数2880.3-5.244.21.43
深证成指10980.77-5.586.542.87
创业板指2071.57-6.967.622.65
恒生指数26169.93-4.32-1.821.5
国企指数1027.13-5.4-0.340.98
红筹指数4033.53-5.66-1.890.73
道琼斯指数25409.36-12.36-1.461.02
纳斯达克8567.37-10.54-1.392.21
标普500指数2954.22-11.49-1.071.58

本周,上证指数、深证成指累计跌逾5%,创业板指跌7%,香港恒生跌4.32%,道琼斯跌12.36,纳斯达克跌10.54,标普500跌11.49。2月,上证指数跌逾3%,深证成指涨2.8%,创业板指涨超7%。北向资金本周累计净流出293.41亿元,单周净流出额为历史次高;北向资金2月累计净流入115.84亿元。本周美股创2008年金融危机以来最差一周表现。

事件

新型冠状病毒肺炎自1月在中国最初爆发后,目前已经蔓延到全世界。过去两天,世界其他国家新增病例数已超过中国,全球已经有超过8万人感染,分布在约40个国家。在中国之外,韩国、日本、意大利和伊朗的疫情较为严重。

全球疫情图

巴菲特发布《2020年致股东的信》,他避重就行,不提伯克希尔·哈撒韦公司收益跑输标普500。着重强调还要持续买进符合下列三个条件的公司。“首先,他们运营的净有形资本必须能够创造得体的回报。其次,经理人必须是德才兼备,既有能力又诚实。最后,买进价格必须合理。”

另外,巴菲特也发出一项警告:未来股价可能会发生任何变化。有时,股市暴跌幅度可能是50%,甚至更大。并且奉劝大家不要借钱来炒股。

调仓

中国疫情得到遏制,但复工率只有38%,再加上新冠肺炎在全球蔓延,势必会影响全球市场情绪,但是复制A 股市场逻辑,下一阶段全球市场将热衷口罩概念,远程办公概念。卖出雄岸科技,以40.61的价格买入APT。

全球疫情影响下,大立科技作为长期深耕海外市场的红外测温厂商,海外订单必将放量。以24.866的价格买入已经观察2周的大立科技。

2月份 A 股一枝独秀,但倾巢之下,焉有完卵,预计未来一段时间,会震荡下行,对基金仓位进行调整。把国泰智能汽车转换为国泰金龙债券C,把易方达新兴成长转换为易方达纯债券C,把易方达创业板ETF转换为易方达龙宝货币A,卖出交银数据经济新动力,卖出长信电子量化混合,因广发双引擎升级混合下周分红,继续持仓,等待分红。

本周未中签新债

类型代码名称本期动态
股票HK01647雄岸科技
股票APTAlpha Pro Tech
股票SZ002214大立科技
基金F001790国泰智能汽车
基金F020012国泰金龙债券C
基金F000404易方达新兴成长
基金F110038易方达纯债券C
基金F005911广发双引擎升级
基金F519778交银数据经济新动力
基金F110026易方达创业板ETF联接A
基金F000789易方达龙宝货币A
基金F519929长信电子量化混合

思考

本周复工,但复工不等于复产,官方通报的数据只是复工率,除了防疫用品企业外,估计大多数已企业的复产率不足10%。一是企业主不敢贸然让员工全员复工,当当 66 人隔离是前车之鉴。二是上下游开工不足,本企业满产也无必要。随着大陆疫情缓解,地方政府会以招工补贴,上门服务等形式,威逼利诱企业复工。

如果海外疫情蔓延,外贸今年会更加困难,消费和基建会成为拉动经济的双轮驱动。地方政府是否会效仿澳门发放消费券,值得期待。5G、公有云、农村互联网和物流骨干网络有望会成为新基建重点方向。

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