倾巢之下,焉有完卵

投资 Mar 09, 2020
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周期

20200224-20200301

市场

市场 指数 本周(%) 1周前(%) 2周前(%) 3周前(%)
上证指数 2880.3 -5.24 4.2 1.43
深证成指 10980.77 -5.58 6.54 2.87
创业板指 2071.57 -6.96 7.62 2.65
恒生指数 26169.93 -4.32 -1.82 1.5
国企指数 1027.13 -5.4 -0.34 0.98
红筹指数 4033.53 -5.66 -1.89 0.73
道琼斯指数 25409.36 -12.36 -1.46 1.02
纳斯达克 8567.37 -10.54 -1.39 2.21
标普500指数 2954.22 -11.49 -1.07 1.58

本周,上证指数、深证成指累计跌逾5%,创业板指跌7%,香港恒生跌4.32%,道琼斯跌12.36,纳斯达克跌10.54,标普500跌11.49。2月,上证指数跌逾3%,深证成指涨2.8%,创业板指涨超7%。北向资金本周累计净流出293.41亿元,单周净流出额为历史次高;北向资金2月累计净流入115.84亿元。本周美股创2008年金融危机以来最差一周表现。

事件

新型冠状病毒肺炎自1月在中国最初爆发后,目前已经蔓延到全世界。过去两天,世界其他国家新增病例数已超过中国,全球已经有超过8万人感染,分布在约40个国家。在中国之外,韩国、日本、意大利和伊朗的疫情较为严重。

全球疫情图

巴菲特发布《2020年致股东的信》,他避重就行,不提伯克希尔·哈撒韦公司收益跑输标普500。着重强调还要持续买进符合下列三个条件的公司。“首先,他们运营的净有形资本必须能够创造得体的回报。其次,经理人必须是德才兼备,既有能力又诚实。最后,买进价格必须合理。”

另外,巴菲特也发出一项警告:未来股价可能会发生任何变化。有时,股市暴跌幅度可能是50%,甚至更大。并且奉劝大家不要借钱来炒股。

调仓

中国疫情得到遏制,但复工率只有38%,再加上新冠肺炎在全球蔓延,势必会影响全球市场情绪,但是复制A 股市场逻辑,下一阶段全球市场将热衷口罩概念,远程办公概念。卖出雄岸科技,以40.61的价格买入APT。

全球疫情影响下,大立科技作为长期深耕海外市场的红外测温厂商,海外订单必将放量。以24.866的价格买入已经观察2周的大立科技。

2月份 A 股一枝独秀,但倾巢之下,焉有完卵,预计未来一段时间,会震荡下行,对基金仓位进行调整。把国泰智能汽车转换为国泰金龙债券C,把易方达新兴成长转换为易方达纯债券C,把易方达创业板ETF转换为易方达龙宝货币A,卖出交银数据经济新动力,卖出长信电子量化混合,因广发双引擎升级混合下周分红,继续持仓,等待分红。

本周未中签新债

类型 代码 名称 本期动态
股票 HK01647 雄岸科技
股票 APT Alpha Pro Tech
股票 SZ002214 大立科技
基金 F001790 国泰智能汽车
基金 F020012 国泰金龙债券C
基金 F000404 易方达新兴成长
基金 F110038 易方达纯债券C
基金 F005911 广发双引擎升级
基金 F519778 交银数据经济新动力
基金 F110026 易方达创业板ETF联接A
基金 F000789 易方达龙宝货币A
基金 F519929 长信电子量化混合

思考

本周复工,但复工不等于复产,官方通报的数据只是复工率,除了防疫用品企业外,估计大多数已企业的复产率不足10%。一是企业主不敢贸然让员工全员复工,当当 66 人隔离是前车之鉴。二是上下游开工不足,本企业满产也无必要。随着大陆疫情缓解,地方政府会以招工补贴,上门服务等形式,威逼利诱企业复工。

如果海外疫情蔓延,外贸今年会更加困难,消费和基建会成为拉动经济的双轮驱动。地方政府是否会效仿澳门发放消费券,值得期待。5G、公有云、农村互联网和物流骨干网络有望会成为新基建重点方向。

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席一舟

四野八荒,苦茶清禅。渔樵江渚,浊酒西风。 螽斯蓝寿,稀禾芡菱。嬉笑怒骂,行藏自由。 策马悬崖,雕弓满月。惊涛拍岸,毕力遐方。 银鞍白马,一剑寒霜。此生谁料,咸是妙明。

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