不要盲目相信基金投资经理的能力

创业 Jan 18, 2020

周期

20200113-20200119

市场

市场 指数 本周(%) 1周前(%) 2周前(%) 3周前(%)
上证指数 3075.50 -0.54 0.28
深证成指 10954.39 0.69 2.1
创业板指 1932.51 1.49 3.71
恒生指数 29056.42 1.46 0.66
国企指数 11419.91 1.35 0.12
红筹指数 4596.31 1.52 -0.39
道琼斯指数 29348.10 1.82 0.66
纳斯达克 9388.94 2.29 1.75
标普500指数 3329.62 1.97 0.94

主流市场延续上涨势头。谷歌、苹果、微软、亚马逊四家公司市值超万亿,特斯拉股价突破500美元,带动全球信息产业、新能源、新能源汽车产业链景气度持续提升。

春节前除非出现极端黑天鹅,否则市场仍将延续上涨势头,即使小幅震荡,也不足为虑,不应盲目减仓。

事件

证监会2019年年会召开,2020年重点做好六方面工作:

一是以防风险强监管为抓手,持续优化市场生态。加强对杠杆资金和输入性、交叉性风险的监测研判,强化预期引导,积极防范和化解市场运行风险。坚持分类施策、精准拆弹,遏制增量与化解存量并举,继续稳妥做好股票质押、债券违约、私募基金、行业机构及各类交易场所等重点风险的防控处置。进一步加强日常监管,压实监管责任,提升监管效能。积极发挥稽查处罚最后防线作用,加大对欺诈发行、财务造假、内幕交易、操纵市场等严重违法违规行为的打击力度。

二是以注册制改革为龙头,全力抓好重大改革攻坚。稳步推进以信息披露为核心的注册制改革。努力办好科创板,支持和鼓励更多“硬科技”企业上市。平稳推出创业板改革并试点注册制。推动新三板改革平稳落地。持续推动提升权益类基金占比,多方拓展中长期资金来源,促进投资端和融资端平衡发展。推动行业机构高质量发展,建设合规诚信专业稳健的行业文化。稳步推进资本市场制度型对外开放。大力推进简政放权,让监管更有温度、更受欢迎。

三是以贯彻新证券法为契机,全面加强市场法治建设。认真抓好新证券法的学习宣传贯彻,抓紧制定和修改配套规章制度,优化资本市场治理体系。用好用足相关法律规定,显著提升违法违规成本。推动刑法修改、期货法立法,推动出台私募基金条例和新三板条例。推动建立证券代表人诉讼制度,完善投资者保护制度体系。

四是以促进优胜劣汰为目标,推动提高上市公司质量。优化退市标准,进一步畅通市场化法治化退出渠道。以提高透明度为目标,提升信息披露质量。启动公司治理专项行动,以实际控制人等“关键少数”为重点,对资金占用、违规担保、内幕交易、财务造假等违法违规行为及时发现、及时制止、及时查处。稳妥推进基础性制度改革,推动上市公司做优做强。

五是以科技监管为支撑,进一步增强监管效能。推进监管科技基础能力建设,加快构建新型监管模式。加强对证券期货行业科技的监管,推动提升行业科技发展水平。积极探索区块链等创新金融科技的应用。

六是以新发展理念为指引,提升服务实体经济质效。科学合理保持IPO常态化发行,推动再融资改革落地。稳妥推动基础设施REITs试点。加大商品和金融期货期权产品供给。有序推进私募基金市场风险出清和行业重整。开展区域性股权市场制度和业务创新试点,更好服务中小微企业发展。

在六方面工作中,化解金融风险,创业板改革和实行注册制,新证券法落地料会成为全年重点。另外,谁家能中标证监会区块链应用,将会成为区块链龙头。

股票

继续持有赣锋锂业,关注赣锋锂业发行可转债情况,如果成功发行,将会获得大量低成本资金,有利于公司竞争发展。

基金

继续持有上周调仓的基金,创业板注册制改革已经提上日程。实行注册制后,创业板对标纳斯达克,有望在未来10年诞生谷歌、亚马逊、特斯拉一样的优质公司,同时,注册制后,有别于科创板的“保守发行”,创业板将迅速扩容,以创业板上市公司为标的的指数将随注册制推进,被动上涨。下周买入易方达创业板ETF联接A。

2019年的明星基金刘经理乘势发行新基金广发科技创新混合,17日限额80亿被超额认筹300亿。A 股向来有基金经理冠军魔咒,况且刘经理有集中持股的习惯,一旦市场切换,板块轮动,或所持股公司暴雷,刘经理的基金将存在极大风险,要持有人要保持警惕。但当前看,刘经理的广发双引擎灯基金暂时不会有风险,刘经理手握80亿现金,肯定优先建仓老基金重仓股,一是为老基金抬轿子,二是对外保持稳健风格。

可转债

卖出新上市的孚日转债和建工转债,中签东财转债。可转债风险低,收益率高,但不会发大财,可以佛系参与。

心得

钱是自己的,市场有风险,投资需谨慎。不能盲目自信,也不能盲目相信投资经理。

席一舟

四野八荒,苦茶清禅。渔樵江渚,浊酒西风。 螽斯蓝寿,稀禾芡菱。嬉笑怒骂,行藏自由。 策马悬崖,雕弓满月。惊涛拍岸,毕力遐方。 银鞍白马,一剑寒霜。此生谁料,咸是妙明。